האחוז השנתי מנכסי הקרן שנגבה כדמי ניהול ותפעול, ומנוכה אוטומטית מהתשואה למשקיע.
כל קרן סל או קרן נאמנות גובה עמלה שנתית עבור ניהול הנכסים, שיווק ותפעול - היחס הזה מבוטא כאחוז מהנכסים המנוהלים ומנוכה בהדרגה, בלי שהמשקיע 'מרגיש' תשלום נפרד. קרנות פסיביות שעוקבות אחרי מדד גובות בדרך כלל יחס הוצאות נמוך מאוד (לעיתים פחות מ-0.1%), בעוד קרנות פעילות עם מנהל שבוחר מניות גובות הרבה יותר. לאורך עשרות שנים, ההבדל בין יחס הוצאות של 0.05% ל-1% יכול לגזור עשרות אחוזים משווי התיק הסופי.
עלות שנתית באחוזים = יחס ההוצאות × שווי ההשקעה.
השקעת 10,000 דולר בקרן עם יחס הוצאות של 0.5% - עלות הניהול השנתית שלך היא 50 דולר, מנוכית אוטומטית משווי הקרן.