מידת אי הוודאות לגבי התשואה העתידית של השקעה - הסבירות שהתוצאה בפועל תהיה שונה (לטוב או לרע) מהצפי.
כלל אצבע מרכזי בעולם ההשקעות הוא הקשר החיובי בין סיכון לתשואה פוטנציאלית - נכסים 'בטוחים' יותר (כמו אג"ח ממשלתי) מציעים תשואה צפויה נמוכה יותר, בעוד נכסים מסוכנים יותר (כמו מניות צמיחה או קריפטו) מציעים פוטנציאל תשואה גבוה יותר, אך גם סיכוי גבוה יותר להפסד. ניהול סיכונים נבון (באמצעות פיזור, גודל פוזיציה מתאים ואופק השקעה ריאלי) הוא מרכיב מרכזי בהשקעה מוצלחת לטווח ארוך.
משקיע שמפזר את כספו בין אג"ח ממשלתי סולידי לבין מניות טכנולוגיה תנודתיות בונה תיק עם רמת סיכון מאוזנת, במקום להשקיע הכל באפיק אחד קיצוני.