קיזוז הפסדים מהשקעות כנגד רווחים.
מגן מס הוא כלי המאפשר למשקיע להשתמש בהפסדים שנוצרו לו מהשקעות מסוימות כדי להפחית את חבות המס על רווחים מהשקעות אחרות. בשוק ההון, המדינה מסתכלת על 'נטו' הרווחים שלך. אם הרווחת 10,000 ש"ח במניה אחת אך הפסדת 4,000 ש"ח במניה אחרת באותה שנת מס, תשלם מס רק על ההפרש (6,000 ש"ח).
משקיעים מתוחכמים מבצעים לעיתים 'קצירת הפסדים' (Tax Loss Harvesting) בסוף השנה – הם מוכרים נכסים שנמצאים בהפסד רק כדי לייצר מגן מס שיקזז את הרווחים הגדולים שלהם, ולאחר מכן קונים אותם חזרה (תוך זהירות מחוקי ה'מכירה רחוקה'). פעולה זו יכולה לחסוך סכומי כסף משמעותיים לאורך השנים ולהגדיל את התשואה נטו של התיק.
הרווחת 100$ במניה א' והפסדת 100$ במניה ב'. בזכות מגן המס, לא תשלם מס בכלל בשנה זו.