מודל פנסיוני שבו הקצבה העתידית תלויה ישירות בסכום שנצבר בפועל בחשבון האישי של החוסך, כולל תשואות והפסדים על ההשקעה.
ברוב הקרנות בישראל כיום פועל מודל הפנסיה הצוברת: כל שקל שהופקד מושקע בשוק ההון, וגובה הקצבה הסופית תלוי בביצועי ההשקעות, בדמי הניהול שנגבו, ובמקדם ההמרה בעת הפרישה. זה שונה מהותית מהמודל הישן של פנסיה תקציבית, שבו הקצבה הייתה מובטחת מראש ולא תלויה בביצועי שוק. במודל הצובר, הסיכון וההזדמנות עוברים לחוסך עצמו - תשואה טובה לאורך שנים מגדילה משמעותית את הקצבה, אך תשואה גרועה עלולה לפגוע בה.
עובד שהפקיד לאורך 30 שנה לקרן פנסיה צוברת מקבל בפרישה קצבה שנגזרת ישירות מהצבירה בפועל בחשבונו - אם השוק היה חיובי לאורך רוב התקופה, הקצבה תהיה גבוהה יותר מאשר אם היו תקופות ממושכות של תשואה נמוכה.